近日，辽宁大学校长余淼杰教授、辽宁大学中国经济研究院副院长马湘君教授、北京大学经济学部长聘副教授田巍的合作论文《中国跨境投资企业的风险管理与国际税务安排》在《经济研究》2025年第12期发表。

论文简介：

跨国企业通过关联交易向低税率国家转移利润的避税行为侵蚀了政府的税基。现有国际税收体系下，跨国公司常用的利润转移手段之一是将关联交易涉及的经营风险转移至低税率国家，并根据转让定价法规所遵循的风险与利润相匹配的原则将利润随之转移出去。本文首次使用中国微观企业数据检验我国跨境投资企业的风险转移行为，发现当中国与被投资国（或地区）企业所得税税率差上升10%时，风险被转移至低税率外国（或地区）子公司，留存在中国母公司的经营风险在均值水平上下降了12.8%，且此效应只显著存在于涉及较多经营风险的企业中，如研发风险、市场风险、存货风险、信用风险等。同时，本文全面估计了我国跨境投资企业在所有被投资地（包括非避税天堂）的避税规模，并测算出政府由此产生的年企业所得税损失约为534亿-592亿元，与发达国家相比，该损失占所得税税基的比例相对较低。

期刊简介：

《经济研究》创办于1955年，是综合性经济理论类期刊，由中国社会科学院经济研究所主办，中国社会科学院主管。本刊以马克思主义为指导，以推动与繁荣中国特色社会主义政治经济学研究为己任，立足中国现实，坚持学术性、时代性、创新性和前沿性，致力于发表关于中国特色社会主义经济建设事业中重大现实问题的高水平理论研究类文章，忠实地为经济理论与政策工作者以及社会各界朋友服务，为构建中国特色经济学学科体系、学术体系、话语体系而努力。

作者简介：

余淼杰，辽宁大学党委副书记、校长。系联合国国际经济学会会（院）士、长江学者特聘教授、国家杰青基金获得者、北京市卓越青年科学家、北京大学博雅特聘教授、现任第十四届全国人大代表、国家监委特约监察员、经济学国际顶刊Economic Journal副主编。享受国务院政府特殊津贴。全球经管类前1%高引论文经济学者，也是迄今为止唯一获得“英国皇家经济学奖”的华人学者。

马湘君，辽宁大学教授、博士生导师，辽宁大学中国经济研究院副院长，辽宁省国际税收研究会副会长，弗吉尼亚大学经济学博士，中国人民大学学士。曾任对外经济贸易大学副教授、德勤税务转移定价经济学家/经理（美国硅谷办公室）、北京大学国家发展研究院访问学者、商务部世界贸易组织司借调干部。研究方向为国际贸易、国际税收与跨国公司、政治经济学、应用微观经济学等，所著论文曾发表于Journal of International Economics等一流国际期刊，是国家社会科学基金重大项目子课题负责人，并曾主持国家自然科学基金青年项目、北京市社会科学基金青年项目。曾获北京市青年教师基本功大赛二等奖、最佳教案奖，辽宁大学本科教学成果奖一等奖，对外经济贸易大学优秀教学奖、青年教师基本功大赛一等奖、微课大赛三等奖等荣誉。

田巍，北京大学经济学院国际经济与贸易学系长聘副教授，研究领域贸易自由化和进出口企业、对外直接投资等。研究论文发表在国内外学术期刊如《经济研究》，《管理世界》，《世界经济》，Economic Journal, The World Economy, Journal of International Financial Markets Institution & Money等，研究成果曾获得“安子介”国际贸易研究奖等。出版专著《中国企业对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment of Chinese Enterprises）》等。